Structuration patrimoniale après la cession de son entreprise

Après la vente de sa PME, Sophie détenait 850 000 € nets sur un compte courant. Cette situation est courante : le dirigeant qui a passé des années concentré sur un seul actif, son entreprise, se retrouve avec des liquidités et aucune habitude d'allocation. Deux erreurs se présentent alors, laisser le capital dormir ou l'investir en une seule décision.

Son objectif a été posé avant tout choix de support : produire des revenus réguliers, sans dépendre d'une seule source, et préparer la transmission à son enfant.

L'immobilier en location meublée, pour 350 000 €, apporte des revenus dont l'imposition est réduite par l'amortissement du bien. Les SCPI, pour 200 000 €, ajoutent des revenus immobiliers sans gestion directe, en échange d'une liquidité limitée et d'un risque de perte en capital.

L'assurance-vie investie en fonds indiciels, pour 200 000 €, joue le long terme et porte la transmission grâce à la clause bénéficiaire. Le PEA, pour 100 000 €, loge la part actions dans une enveloppe dont la fiscalité s'allège après cinq ans. L'ensemble représente la totalité du produit de cession, réparti entre immobilier et marchés financiers.

L'allocation produit 2 800 € de revenus par mois. La transmission a été traitée par la rédaction de la clause bénéficiaire de l'assurance-vie, qui permet de transmettre un capital à son enfant dans un cadre fiscal distinct de la succession.

Ces revenus ne sont pas garantis : les loyers, les dividendes de SCPI et les marchés varient. Depuis 2025, les amortissements pratiqués en location meublée non professionnelle sont réintégrés dans le calcul de la plus-value à la revente. Une allocation se construit selon l'âge, les besoins et la tolérance au risque de chacun, et celle de Sophie n'est pas un modèle à reproduire.